配当金狙いの日本株式投資。個人的な基準と参考指標について

2023年10月4日

私が「配当金狙いで長期保有する日本株式」の購入基準や参考指標について簡単に書いていきます。

あくまでも個人的な「参考値・基準値」です。また、定期的に多少の調整も入ります。

配当に関連する数値の基準

配当金狙いなので、一番重要となるのは配当に関する数値ですよね。

年間配当利回り：約3%

配当利回りは預金でいうと金利みたいなイメージですね。あくまでもイメージで、実際は金利とは異なりますが、株を保有しているともらえるお金です。預金をする時、金利が高い方が良いのと同様に、配当利回りが高い方がいいですよね。

配当利回りは高い方が良いです。しかし、配当金が減る可能性のある銘柄より、増える可能性のある銘柄の方が良いですよね。もちろん、先のことはどうなるのかわからないですが。

同じ利回りでも「減配している銘柄」か「増配している銘柄」どちらが良いかは明確ですよね！

とはいえ、毎年増配していても数円程度で利回りが2%以下となるとあまり美味しくはないですね。そのため、一つの目安として「保有時点での利回りが3%前後」と考えてます。

配当利回りは高いに越したことはないですが、明らかに高い銘柄（5%以上）は特別な理由があったりします。そのため「個人的には3%前後の銘柄が狙い」と考えています。「安定的に3%くらい確保できそうな銘柄」かつ「増配当で利回り上昇が狙える」という感じですね。

配当性向：50％以下

配当性向は簡単にいうと「会社が稼いだお金の内、どれだけ配当金に回したか」ですね。会社は成長するために設備投資をしたり、不測の事態に備えてあるていど貯めておく必要もあります。そのため、利益全てを配当に回すわけにはいかないです。

さまざまな理由で、一時的に多くの配当を払う事はあります。しかし、毎年のように利益の多くを配当に回しているのは「無理に配当を出している」、「他にお金の使い道が見つからない」と考えることもできますよね。

利益の多くを配当に回している場合、いつかそのツケが来る可能性（減配・無配）があると個人的には考えています。もちろん、会社により配当の方針は異なりますが、一時的な場合を除き50%以下で推移しているのが目安と考えています。

また、将来的な事を考えた場合、30%-40%くらいで推移していた方が、目安となる配当性向を引き上げて増配する可能性を秘めていますよね。

次は、株価指標や財務状況が重要な判断ポイントになると考えています。

時価総額：1,000億円

時価総額はあくまでも企業規模や企業の実力の一面ですが、一般的に企業の利益や資産が大きいほど時価総額が高くなります。大企業と呼ばれる企業の多くは時価総額がとても大きいですよね。大きいほど良いというわけでは無いですが、一つの目安として1,000億円程度と考えています。

ＰＢＲ：0.5〜2倍

ＰＢＲは簡単にいうと、会社の「資産価値」と「株価」を比較したものですね。PBRが高くて配当利回りも高い事はあまりないですが、低くて配当利回りが高い事はよくありますね。

業種にもよりますがＰＢＲが低すぎるというのは、問題を抱えていることがあるので適正値として0.5～2倍程度と考えています。（金融関係の銘柄は除く）

自己資本比率：40%以上

自己資本比率は簡単にいうと「どれだけ借金が多いか、少ないか。」ですね。

会社の場合、個人と違って借金が必ず悪いというわけではないです。しかし、借金が多すぎるというのは不測の事態があった時に困り、配当に影響が出る可能性もありますよね。その為、あくまでも目安ですが自己資本比率40%以上が基準と考えています。（金融関係の銘柄は除く）

上記以外の基準としてＲＯＡ、ＲＯＥなどの数値も確認します。

これらの基準は「あくまでも長期保有で配当金狙い」の私の考えです。数値は客観的に捉えることのできる便利なものですが、もっと重要な事は数字以外にあったりします。

あとは、買うタイミングも重要ですよね。普段からチェックして株価が下落した時に、大丈夫かどうかを見極めてから保有する。そのタイミングも重要ですよね。

「株価下がった！でも、配当も下がった」では意味が無いですからね。